Деривативи на ринках агропродовольчої продукції в Україні та світі

Київська школа економіки у співпраці із Barva Invest та за підтримки Проєкту USAID «Трансформація фінансового сектору» оголошують набір на новий безкоштовний освітній онлайнкурс «Деривативи на ринках агропродовольчої продукції в Україні та світу» для учасників аграрного ринку.

Потенційними слухачами курсу є сільгоспвиробники, зернотрейдери, переробники, та учасники фінансового ринку (брокери, банки, фондові біржі).

Цей курс має ознайомити учасників зернового ринку з визначеннями та характеристиками деривативних контрактів, практиками управління ціновими ризиками, світовими практиками та базовими стратегіями торгівлі деривативами.

Викладачі курсу:

Викладачі курсу – професори та викладачі Київської школи економіки та команди Barva Invest.

Олег Нів’євський – викладач Київської школи економіки, отримав ступінь PhD з аграрної економіки та прикладної статистики у Гьотінгенському університеті в Німеччині;

Олеся Верченко – викладач та віце-президент Київської школи економіки з економічної освіти, отримала ступінь PhD з економіки в університеті штату Вірджинія в США;

Зьорен Пренн – старший науковий співробітник Лейбніц-Інституту аграрного розвитку в країнах з перехідною економікою (ІАМО) міста Галле (Німеччина), отримав ступінь PhD з аграрної економіки у Гьотінгенському університеті в Німеччині;

Павло Мартишев є дослідником Київської школи економіки, отримав ступінь кандидата економічних наук в Інституті економіки та прогнозування НАН України;

Barva Invest (Юрій Гаврилюк, Богдан Костецький, Павло Хаустов, Андрій Новосьолов) – єдина консалтингова компанія в Україні, що надає послуги з розробки маркетингових стратегій та управління ціновими ризиками для агрокомпаній.

Тривалість та формат курсу:

• 12 вечірніх онлайнзанять впродовж 4-х тижнів, тобто по 3 заняття на тиждень. Час проведення занять з 18.30 до 21.00.
• Всі заняття відбуваються в режимі реального часу через сервіс конференц-зв’язку Zoom, що дає можливість задати питання викладачу та працювати в групі з іншими учасниками курсу;
• Мова – українська;
• Всі матеріали та відеозаписи занять в особистому онлайнкабінеті.

За результатами успішного проходження курсу кожен учасник отримає сертифікат.

Програма курсу:

1-ий тиждень: Зерновий ринок та ціноутворення на зернові культури

Викладач: Олег Нів’євський

Основні питання 1го тижня:

• ринок зернових України та світу (обсяги та структура виробництва, якість зерна, терміни сівби та збору врожаю, торгівля, основні виробники та гравці)
• зернова логістика
• попит та пропозиція як рушійні сили ціноутворення; основні фактори попиту та пропозиції
• волатильність цін на зернові; просторова, вертикальна та часова компоненти цін на ринку зернових
• витрати на зберігання та транспортування зерна, їх вплив на ціни.
• вплив аграрної та торгівельної політики на ціноутворення:

• • торговельні обмеження (квоти, мита, нетарифні обмеження, регулювання тощо)
  • податок на додану вартість та ціни на ринку зернових;
  • непряма державна підтримка та , її важливість для розвитку зернового ринку

2-ий тиждень: Вступ до ринку деривативів, торгівля похідними фінансовими інструментами та ціноутворення деривативів

Викладач: Олеся Верченко

Основні питання 2го тижня:

• поняття деривативів; форварди, ф’ючерси та опціони
• найбільші товарні біржі світу; найпопулярніші деривативні контракти на сільськогосподарську продукцію
• специфікації контрактів, термін дії та процес торгівлі; кліринг;
• ризики, пов’язані з деривативами
• ролі спекулянтів та хеджерів
• ціноутворення на ринку деривативів
• зв’язок цін з ліквідністю ринку
• моделі ціноутворення опціонів

3-ий тиждень: Управління ціновими ризиками на рику зернових України

Викладачі: Павло Мартишев та Зьорен Пренн

Основні питання 3го тижня:

• механізми хеджування; базисна торгівля
• торгівля спредом; моніторинг позиції; активна торгівля
• стандартні зернові контракти
• контракти Hedge-to-arrive, з мінімальною ціною та з відстроченою ціною
• контракти нового покоління
• поняття технічного аналізу; графічний аналіз біржових графіків

4-ий тиждень: Підходи до хеджування цінових ризиків за допомогою деривативів

Викладачі: Barva Invest

Основні питання 4го тижня:

• Фундаментальний аналіз ринку зернових в Україні

• • особливості динаміки цін на основні зернові культури в Україні: пшениця, ячмінь, кукурудза
  • можливості та обмеження в прогнозуванні спотових цін в Україні
  • зв’язок із світовими цінами, базисний ризик
  • роль валютного курсу та відсоткових ставок у ціноутворенні;

• Хеджування цінових ризиків на ринку зерна в Україні

• • практичні стратегії хеджування ф’ючерсами
  • хеджування за допомогою опціонів

• Організація процесу хеджування в Україні (О.Нів’євський та О.Верченко)

• • юридичні аспекти хеджування; вибір брокера
  • проблеми оподаткування; перспективи організації ринку деривативів в Україні; роль зернових ассоціацій
  • роль банків як маркет-мейкерів
  • дотичні деривативи (валюта, погода, транспортування, фрахт)